Io continuo a stupirmi. È la sola cosa che mi renda la vita degna di essere vissuta. Oscar Wilde

Btp Investimenti Consulenza

Ovvero la frequente storia di chi ha comprato un Btp scadenza 12 anni e se volesse venderlo ora perderebbe il 27%, peggio, nello stesso periodo, del pericoloso Indice tecnologico NASDAQ.

O dovrebbe tenerlo come da accordi, fino al 2033 accontentandosi di un anacronistico 1.25%, a fronte della nota inflazione ben superiore, perdendo fortemente in potere di acquisto. E andiamo con ordine:

Ma scadenza 2033 viene considerato un dettaglio o avrà un suo valore? I clienti affermano di seguire con attenzione Plus del Sole 24 Ore ma evidentemente non è così, visto che il rischio tassi/spread vi emerge puntualmente. 

Come pure la diversificazione. Inoltre: qual è il problema ORA, visto che alla scadenza i clienti rientreranno in possesso del loro capitale? Spese impreviste? Emotività? Mancata opportunità tassi maggiori, certo, ma questa è un'altra storia. Forse si preoccupano del valore della casa acquistata una quindicina di anni fa, che ora vale meno di quanto l'hanno pagata? E concludendo, andando oltre alla Mifid, credo che il compito del consulente, pur tenendo conto di adeguatezza e appropriatezza, ed in presenza di richieste specifiche da parte del cliente, sia quello di evidenziare quello che potrebbe succedere in negativo (e che qui è successo, tra l'altro abbastanza prevedibilmente.) E non girarsi dall'altra parte perché la Mifid è Ok

In breve, riassumevo all'epoca con questa immagine: se tu avessi un mese di ferie e un camper a disposizione, lo pianteresti in un campeggio a Zadina di Cesenatico? (con tutto il bene che voglio alla Romagna e che frequento puntualmente) O forse non sarebbe un’opportunità sfruttare l'occasione per arrivare a Capo Nord o a Finisterre? Rendeva molto meglio il concetto del bloccare i propri risparmi al tasso del 1,25 per dodici anni. Il nostro Camper finanziario, preso 12 anni fa, si sarebbe chiamato indice Sp500. Ebbene sì, oggi avremmo raddoppiato il capitale, nonostante il crollo 2022, investendo nella borsa Usa.

P.s. non ho ancora sentito clienti che scrivono per ringraziare per i Btp comprati nel 2011 a 83 cedola 6%

Ma siamo in Italia: privatizziamo i guadagni e socializziamo le perdite.

Magari manca una firma e un rimborso arriverà, anche se il Btp lo voleva il cliente